Lấy bối cảnh lịch sử dưới thời Bắc Tống nhiều biến động, phim tái hiện quá trình gây dựng phái Võ Đang nổi tiếng trong võ lâm với môn Thái cực quyền lưu truyền ngàn đời ở Trung Quốc của ông tổ Trương Tam Phong. Nhân vật chính Trương Tam Phong (Trương Vệ Kiện) tên thật là Trương Quân Bảo từ nhỏ được gia đình gởi vào Thanh Phong quan tu hành. Trong lúc đó bên ngoài đang diễn ra nhiều sự kiện sóng gió với việc Tần Cối dùng miệng lưỡi xúi giục vua hãm hại Nhạc Phi. Trong đại hội võ lâm với mục đích cứu Nhạc Phi, Trương Quân Bảo tình cờ gặp, kết bạn với minh chủ võ lâm Dịch Thiên Hành (Tô Hữu Bằng) và nữ hiệp Tần Tư Dung (Lý Băng Băng). Trương Quân Bảo nắm giữ di vật của Nhạc Phi nên bị Tần Cối truy sát và trở thành "kẻ thù của võ lâm". Vì Tần Tư Dung là người của Tần Cối cài vào nên Trương Quân Bảo gặp nhiều rắc rối dù đã được vị hoà thượng võ công cao cường vui tính Đăng Không đại sư (Trương Thiết Lâm) che giấu trong Thiếu Lâm tự. Bị Tần Cối hãm hại đến mất trí nhớ, nhưng được Đăng Không đại sư giúp đỡ, Trương Quân Bảo đã hồi phục và sáng tạo nên môn Thái cực quyền. Trương Quân Bảo cùng "đại ca" Dịch Thiên Hành cuối cùng đã đánh bại Tần Cối. Sau khi trở về núi Võ Đang, Trương Quân Bảo đổi tên thành Trương Tam Phong, sáng lập môn phái Võ Đang lừng danh võ lâm Trung Quốc.